Obliczenie wydajności wiązania na połączenie (YTC) za pomocą Excel jest prostym procesem. Będziesz potrzebował podstawowych informacji o obligacji, w tym stopy kuponu, lat do dzwonienia, ceny rynkowej i ceny telefonicznej. Po wprowadzeniu tych wartości do Excel użyjesz wbudowanej funkcji do obliczenia YTC. Środek ten ma kluczowe znaczenie dla inwestorów, którzy chcą ocenić potencjalny zwrot z obligacji, które można uzasadnić.
Po zakończeniu obliczeń będziesz miał jasne zrozumienie rentowności obligacji. Liczba ta reprezentuje roczny zwrot, który otrzymałbyś, gdyby obligacja została wezwana w najwcześniejszym możliwym terminie. Znajomość YTC pomaga porównać obligacje, które można wymyślić z innymi inwestycjami i podejmować świadome decyzje dotyczące twojego portfela.
Wstęp
Jeśli chodzi o inwestowanie w obligacje, zrozumienie rentowności (YTC) ma kluczowe znaczenie, szczególnie w przypadku obligacji, które można uzasadnić. Ale czym dokładnie jest obligacja, którą można nazwać? Jest to obligacja, która daje emitentowi prawo do jej wykupienia, zanim dojrzeje w ustalonej cenie, znanej jako cena wezwania. Dla inwestorów oznacza to, że obligacja może nie osiągnąć pełnej dojrzałości, wpływając na zwrot inwestycji.
Dlaczego wydajność jest tak ważna? Jest to kluczowy wskaźnik, który pomaga inwestorom ocenić potencjalny zwrot z inwestycji w zakresie obligacji, które można uzasadnić. Ponieważ obligacja może zostać wywołana przed datą dojrzałości, YTC zapewnia dokładniejszą miarę zwrotu niż wydajność do dojrzałości (YTM) w tych przypadkach.
Ale nie martw się, nie musisz być finansowym, aby to rozgryźć. Microsoft Excel, oprogramowanie do arkusza kalkulacyjnego, które wielu z nas zna, może przyjść na ratunek. Dzięki wbudowanym funkcjom i łatwym w użyciu interfejsowi Excel może pomóc w obliczeniu YTC w krótkim czasie, nawet jeśli nie jesteś matematyką. Ten artykuł jest idealny dla inwestorów obligacji, studentów finansowych lub kogokolwiek ciekawy, jak korzystać z Excel do obliczeń finansowych. Zanurzmy się w samouczku krok po kroku, prawda?
Zanim zaczniemy, upewnij się, że masz wszystkie niezbędne informacje na temat swojej obligacji: stawka kuponu, lata, cena rynkowa i cena połączenia. Po uzyskaniu tych szczegółów użyjemy Excel, aby znaleźć rentowność Twojej więzi, aby zadzwonić.
Krok 1: Otwórz Excel i skonfiguruj arkusz kalkulacyjny
Zacznij od otwarcia nowego skoroszytu Excel i skonfigurowania prostego układu arkusza kalkulacyjnego.
W tym kroku powinieneś oznaczyć cztery różne komórki za pomocą: „Wskaźnik kuponów”, „Lata do nazwie”, „cena rynkowa” i „Call Cena”. Poniżej każdej etykiety wprowadzisz odpowiednią wartość dla swojego obligacji.
Krok 2: Wprowadź szczegóły obligacji
Wypełnij wartości dla każdej z znakowanych komórek.
Czytaj więcej:Jak obliczyć częstotliwość w programie Excel: przewodnik krok po kroku
Upewnij się, że wprowadzasz stopę kuponu jako dziesiętne (np. 5% stawka kuponu zostanie wprowadzona jako 0,05), a ceny należy wprowadzić pod względem wartości dolara (np. Należy wprowadzić obligację w wysokości 1000 USD jako 1000).
Krok 3: Użyj funkcji wydajności, aby obliczyć wydajność do wywołania
W pustej komórce wpisz funkcję wydajności ze szczegółami obligacji, aby obliczyć YTC.
Funkcja wydajności w programie Excel jest zgodna z tym formatem: wydajność (rozliczenie, dojrzałość, stawka, PR, odkupienie, częstotliwość, [podstawa]). Wypełnisz te argumenty informacjami o obligacji. Data rozliczenia jest datą obliczania rentowności obligacji (zazwyczaj bieżąca data), a datą terminu zapadalności jest data połączenia obligacji w tym przypadku.
Krok 4: Przeanalizuj wynik
Po osiągnięciu Enter Excel wyświetli wydajność wiązania, aby wywołać jako dziesiętne w komórce, w której wpisałeś funkcję wydajności.
Aby przekonwertować ten dziesiętny na procent, po prostu pomnóż wynik przez 100. Daje to wydajność do wezwania jako procent, ułatwiając porównanie z innymi możliwościami inwestycyjnymi.
Profesjonaliści
| Korzyść | Wyjaśnienie |
|---|---|
| Dokładność | Wbudowane funkcje programu Excel zostały zaprojektowane w celu zapewnienia precyzyjnych obliczeń finansowych, zapewniając dokładne obliczanie plonu do wywołania. |
| Efektywność | Korzystanie z Excel do obliczeń YTC oszczędza czas i zmniejsza ryzyko błędów ręcznych, dzięki czemu proces jest wydajny dla inwestorów. |
| Porównywalność | Obliczanie YTC pozwala inwestorom porównać różne obligacje, które można nazwać na równym polu, biorąc pod uwagę możliwość wczesnego odkupienia. |
Wady
| Wada | Wyjaśnienie |
|---|---|
| Złożoność | Dla tych, którzy nie znają obliczeń Excel lub finansów, proces może wydawać się złożony i zniechęcający. |
| Ograniczenia | Funkcje Excel opierają się na dokładności danych wejściowych, więc wszelkie błędy w szczegółach obligacji mogą prowadzić do nieprawidłowych obliczeń YTC. |
| Fluktuacje rynkowe | Zachowanie do połączenia jest tylko migawką opartą na obecnych cenach obligacji, co może się zmienić z powodu wahań rynkowych, wpływając na dokładność obliczeń w czasie. |
Dodatkowe informacje
Przy obliczaniu rentowności obligacji do wezwania należy pamiętać, że wynik opiera się na założeniu, że obligacja zostanie wezwana w najwcześniejszym dniu połączenia. Nie ma jednak gwarancji, że emitent zdecyduje się to zrobić. Warunki rynkowe, stopy procentowe i sytuacja finansowa emitenta odgrywają rolę w decyzji o wezwaniu obligacji.
Warto również wspomnieć, że rentowność do wezwania jest tylko jednym z kilku metrycznych, które inwestorzy stosują do oceny obligacji. Inne obejmują wydajność dojrzałości (YTM), wydajność prądu i wydajność do najgorszego (YTW). Ważne jest, aby wziąć pod uwagę wszystkie te środki, aby uzyskać kompleksowe zrozumienie potencjalnej wydajności obligacji.
Podobnie jak w przypadku wszelkich obliczeń inwestycyjnych, kluczowe jest podwójne sprawdzenie danych wejściowych i zrozumienie ograniczeń wyników. Pamiętaj, aby mieć oko na zmieniające się warunki rynkowe, które mogłyby wpłynąć na wydajność obligacji po obliczeniach.
Streszczenie
- Otwórz Excel i skonfiguruj arkusz kalkulacyjny
- Wprowadź szczegóły obligacji
- Użyj funkcji wydajności, aby obliczyć wydajność do wywołania
- Przeanalizuj wynik
Często zadawane pytania
Co to jest obligacja do nazywania?
Obligacja nazywana jest rodzajem obligacji, którą emitent może wymienić, zanim osiągnie datę terminu zapadalności w określonej cenie telefonicznej.
Dlaczego wydajność ma być ważna?
Znaność do połączenia jest ważna, ponieważ daje inwestorom lepsze zrozumienie możliwych zwrotów z obligacji, które można wymyślić, biorąc pod uwagę szansę, że obligacja może zostać wcześnie wykupiona.
Czy wydajność do połączenia może zmienić się w czasie?
Tak, rentowność połączenia może się zmienić, gdy ceny rynkowe się zmieniają, a gdy obligacja zbliża się do daty połączenia.
Jaka jest różnica między wydajnością w sprawie wywołania a wydajnością do dojrzałości?
Wydajność do zapadalności zakłada, że obligacja jest przechowywana do jej daty terminu zapadalności, podczas gdy wydajność połączenia zakłada, że obligacja zostanie wykupiona w najwcześniejszym dniu połączenia.
Czy Excel jest jedynym sposobem na obliczenie wydajności do wywołania?
Nie, istnieją kalkulatory finansowe i narzędzia online, które mogą również obliczyć rentowność, ale Excel jest szeroko dostępny i zapewnia wysoki poziom precyzji.
Wniosek
Obliczanie rentowności obligacji na połączenie za pomocą Excel może być przełomem dla inwestorów, którzy chcą ocenić potencjalne zwroty obligacji, które można uzyskać. Nie tylko zapewnia dokładność i wydajność, ale także oferuje sposób na dokonanie świadomych porównań między różnymi opcjami inwestycyjnymi. Chociaż należy wziąć pod uwagę pewne złożoności i ograniczenia, takie jak wahania rynku i potrzeba precyzyjnego wprowadzania danych, Excel pozostaje potężnym narzędziem w arsenale inwestora.
Pamiętaj, że wydajność połączenia jest tylko jednym kawałkiem układanki podczas oceny wiązań. Ważne jest, aby spojrzeć na większy obraz, w tym inne środki plonu i warunki rynkowe, aby podjąć najlepsze decyzje inwestycyjne. Więc śmiało i spróbuj - z odrobiną praktyki, w mgnieniu oka będziesz obliczać rentowność obligacji jak profesjonalista!