Obliczanie rentowności obligacji do kupna (YTC) za pomocą programu Excel jest prostym procesem. Będziesz potrzebować podstawowych informacji na temat swojej obligacji, w tym stopy kuponu, lat do wykupu, ceny rynkowej i ceny wywołania. Po wprowadzeniu tych wartości do programu Excel użyjesz wbudowanej funkcji do obliczenia YTC. Miara ta jest kluczowa dla inwestorów, którzy chcą ocenić potencjalny zwrot z obligacji z opcją kupna.
Po zakończeniu obliczeń będziesz mieć pełną wiedzę na temat rentowności obligacji, którą możesz sprawdzić. Liczba ta przedstawia roczny zwrot, jaki otrzymasz, gdyby obligacja została wykupiona w najwcześniejszym możliwym terminie. Znajomość YTC pomoże Ci porównać obligacje na żądanie z innymi inwestycjami i podejmować świadome decyzje dotyczące swojego portfela.
Wstęp
Jeśli chodzi o inwestowanie w obligacje, zrozumienie rentowności opcji kupna (YTC) ma kluczowe znaczenie, szczególnie w przypadku obligacji z opcją kupna. Ale czym właściwie jest obligacja na żądanie? Jest to obligacja, która daje emitentowi prawo do jej wykupu przed terminem zapadalności po ustalonej z góry cenie, zwanej ceną kupna. Dla inwestorów oznacza to, że obligacja może nie osiągnąć pełnego terminu zapadalności, co będzie miało wpływ na zwrot z inwestycji.
Dlaczego rentowność sprawdzania jest tak ważna? Jest to kluczowy wskaźnik, który pomaga inwestorom ocenić potencjalny zwrot z inwestycji w obligację z opcją kupna. Ponieważ obligację można wykupić przed terminem zapadalności, w takich przypadkach YTC zapewnia dokładniejszą miarę zwrotu niż rentowność do terminu zapadalności (YTM).
Ale nie martw się, nie musisz być geniuszem finansów, aby to rozgryźć. Z pomocą może przyjść Microsoft Excel, arkusz kalkulacyjny, który wielu z nas zna. Dzięki wbudowanym funkcjom i łatwemu w użyciu interfejsowi Excel może pomóc Ci w szybkim obliczeniu YTC, nawet jeśli nie jesteś matematykiem. Ten artykuł jest idealny dla inwestorów w obligacje, studentów finansów i każdego, kto ciekawi, jak używać programu Excel do obliczeń finansowych. Przejdźmy do samouczka krok po kroku, dobrze?
Zanim zaczniemy, upewnij się, że masz wszystkie niezbędne informacje na temat swojej obligacji: stopę kuponu, lata do wykupu, cenę rynkową i cenę połączenia. Gdy już będziesz mieć te szczegóły, użyjemy Excela, aby ustalić rentowność Twojej obligacji do sprawdzenia.
Krok 1: Otwórz Excel i skonfiguruj arkusz kalkulacyjny
Zacznij od otwarcia nowego skoroszytu programu Excel i skonfigurowania prostego układu arkusza kalkulacyjnego.
Na tym etapie powinieneś oznaczyć cztery różne komórki następującymi informacjami: „Stawka kuponu”, „Lata do połączenia”, „Cena rynkowa” i „Cena połączenia”. Pod każdą etykietą wpisz odpowiednią wartość swojej obligacji.
Krok 2: Wprowadź szczegóły swojej obligacji
Wpisz wartości, które posiadasz dla każdej z oznaczonych komórek.
Upewnij się, że stopę kuponu wprowadziłeś w postaci ułamka dziesiętnego (np. stopa kuponu 5% zostanie wpisana jako 0,05), a ceny powinny zostać wprowadzone w wartościach w dolarach (np. obligacja o wartości 1000 USD powinna zostać wpisana jako 1000).
Krok 3: Użyj funkcji YIELD, aby obliczyć Yield to Call
W pustej komórce wpisz funkcję YIELD ze szczegółami swojej obligacji, aby obliczyć YTC.
Funkcja YIELD w Excelu ma następujący format: YIELD(rozliczenie, termin zapadalności, stawka, cena, wykup, częstotliwość, [podstawa]). Wypełnisz te argumenty informacjami o swojej kaucji. Datą rozliczenia jest data, od której obliczana jest rentowność obligacji (zwykle jest to data bieżąca), a datą zapadalności jest w tym przypadku data wykupu obligacji.
Krok 4: Przeanalizuj wynik
Po naciśnięciu Enter Excel wyświetli rentowność obligacji do wywołania jako ułamek dziesiętny w komórce, w której wpisałeś funkcję YIELD.
Aby przeliczyć ten ułamek dziesiętny na procent, po prostu pomnóż wynik przez 100. Otrzymasz w ten sposób zysk do sprawdzenia w procentach, co ułatwi porównanie z innymi możliwościami inwestycyjnymi.
Plusy
| Korzyść | Wyjaśnienie |
|---|---|
| Dokładność | Wbudowane funkcje programu Excel zostały zaprojektowane w celu zapewnienia precyzyjnych obliczeń finansowych, zapewniając dokładne obliczenie zwrotu z inwestycji. |
| Efektywność | Korzystanie z programu Excel do obliczeń YTC oszczędza czas i zmniejsza ryzyko błędów ręcznych, dzięki czemu proces jest efektywny dla inwestorów. |
| Porównywalność | Obliczanie YTC pozwala inwestorom porównać różne obligacje płatne na żądanie na równych zasadach, biorąc pod uwagę możliwość wcześniejszego wykupu. |
Wady
| Wada | Wyjaśnienie |
|---|---|
| Złożoność | Dla osób niezaznajomionych z Excelem i obliczeniami finansowymi proces ten może początkowo wydawać się skomplikowany i zniechęcający. |
| Ograniczenia | Funkcje programu Excel opierają się na dokładności danych wejściowych, więc wszelkie błędy w szczegółach obligacji mogą prowadzić do nieprawidłowych obliczeń YTC. |
| Wahania rynkowe | Rentowność do sprawdzenia to tylko migawka oparta na bieżących cenach obligacji, które mogą ulegać zmianom ze względu na wahania rynkowe, wpływając z czasem na dokładność obliczeń. |
Dodatkowe informacje
Obliczając rentowność obligacji do wykupu, należy pamiętać, że wynik opiera się na założeniu, że obligacja zostanie wykupiona w najwcześniejszym terminie wykupu. Nie ma jednak gwarancji, że emitent się na to zdecyduje. Warunki rynkowe, stopy procentowe i sytuacja finansowa emitenta odgrywają rolę w decyzji o wezwaniu obligacji.
Warto również wspomnieć, że rentowność opcji kupna to tylko jeden z kilku wskaźników wykorzystywanych przez inwestorów do oceny obligacji. Inne obejmują rentowność do terminu zapadalności (YTM), rentowność bieżącą i rentowność do najgorszego (YTW). Ważne jest, aby wziąć pod uwagę wszystkie te miary, aby uzyskać kompleksowe zrozumienie potencjalnej wydajności obligacji.
Podobnie jak w przypadku każdej kalkulacji inwestycyjnej, ważne jest, aby ponownie sprawdzić wprowadzone dane i zrozumieć ograniczenia wyników. Pamiętaj, aby po dokonaniu obliczeń zwracać uwagę na zmieniające się warunki rynkowe, które mogą mieć wpływ na rentowność obligacji.
Streszczenie
- Otwórz Excel i skonfiguruj arkusz kalkulacyjny
- Wprowadź szczegóły swojej obligacji
- Użyj funkcji YIELD, aby obliczyć Yield to Call
- Przeanalizuj wynik
Często zadawane pytania
Co to jest obligacja na żądanie?
Obligacja z żądaniem wykupu to rodzaj obligacji, którą emitent może wykupić przed osiągnięciem terminu zapadalności po określonej cenie kupna.
Dlaczego rentowność sprawdzania jest ważna?
Yield to call jest ważny, ponieważ pozwala inwestorom lepiej zrozumieć możliwe zyski z obligacji z opcją kupna, biorąc pod uwagę ryzyko wcześniejszego wykupu obligacji.
Zobacz także:Jak obliczać negatywy w programie Excel: przewodnik krok po kroku
Czy rentowność opcji call może zmieniać się w czasie?
Tak, rentowność opcji kupna może się zmieniać w miarę wahań cen rynkowych i zbliżania się daty wykupu obligacji.
Jaka jest różnica między rentownością do połączenia a rentownością do terminu zapadalności?
Rentowność do terminu zapadalności zakłada utrzymanie obligacji do terminu zapadalności, natomiast rentowność do wykupu zakłada wykup obligacji w najwcześniejszym terminie wykupu.
Czy Excel to jedyny sposób na obliczenie rentowności?
Nie, istnieją kalkulatory finansowe i narzędzia online, które mogą również obliczyć rentowność połączenia, ale Excel jest powszechnie dostępny i zapewnia wysoki poziom precyzji.
Wniosek
Obliczanie rentowności obligacji do kupna za pomocą programu Excel może zmienić zasady gry dla inwestorów chcących ocenić potencjalne zyski z obligacji z opcją kupna. Zapewnia nie tylko dokładność i wydajność, ale także umożliwia dokonywanie świadomych porównań między różnymi opcjami inwestycyjnymi. Chociaż istnieją pewne zawiłości i ograniczenia, które należy wziąć pod uwagę, takie jak wahania rynkowe i potrzeba precyzyjnego wprowadzania danych, Excel pozostaje potężnym narzędziem w arsenale inwestorów.
Pamiętaj, że rentowność do sprawdzenia to tylko jeden element układanki przy ocenie obligacji. Aby podjąć najlepsze decyzje inwestycyjne, konieczne jest spojrzenie na szerszy obraz, w tym na inne miary rentowności i warunki rynkowe. Zatem śmiało, spróbuj – przy odrobinie praktyki w mgnieniu oka obliczysz rentowność obligacji jak profesjonalista!